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Contabilização de contratos a prazo sob o novo GAAP Conteúdo arquivado Esta página foi arquivada porque já não é informação atual, mas ainda é relevante, ou está atual, mas com mais de 12 meses Data de publicação: 26 de junho de 2015 Arquivado em: 26 de junho de 2016 O Financeiro Informar a Facultys Marianne Mau destaca mudanças importantes na forma como contabilizamos contratos a termo nos novos US GAAP. Como foi discutido em artigos recentes sobre o FRS 102, não é seguro assumir que as pequenas empresas não serão afetadas pelos requisitos contábeis mais complexos para instrumentos financeiros com base em que seus arranjos de financiamento são geralmente diretos. Entre as pequenas empresas, o uso de contratos a prazo, particularmente contratos a prazo em moeda estrangeira, é um método razoavelmente comum de gerenciamento de risco. Gerenciando riscos usando contratos a termo Qualquer negócio que compra ou venda bens em uma moeda estrangeira pode muito bem querer gerenciar o risco de flutuações das moedas estrangeiras e mitigar o impacto dessas flutuações nos fluxos de caixa e nos ganhos reportados da entidade. Isso pode ser alcançado através da celebração de um acordo para comprar ou vender a moeda estrangeira a uma taxa futura acordada, combinando a data em que a moeda estrangeira deverá ser paga ou recebida. Esses arranjos geralmente seriam feitos com o banco, e cada contrato pode estar vinculado a uma transação específica, mas também pode haver uma série de contratos para cobrir um conjunto de transações. Contabilidade no âmbito do SSAP 20 Para as empresas que aplicam o UK GAAP e não adotaram anteriormente a FRS 23 Os efeitos das alterações nas taxas de câmbio (ou seja, a grande maioria das empresas do Reino Unido), a conversão de moeda estrangeira SSAP 20 proporcionou a opção de traduzir uma transação à taxa Na data em que a transação ocorreu ou em uma taxa de contrato antecipada correspondente. Se a taxa de adiantamento for utilizada, nenhum ganho ou perda cambial é reconhecido nas contas ao registrar a venda e eventual liquidação. A maioria das entidades adota esta abordagem quando os contratos a prazo são utilizados. Exemplo ilustrativo no SSAP 20 Brit Ltd tem um final de ano de 30 de junho. Em 1 de junho de 2015, a Brit Ltd vende bens para a ASU Inc por 100.000 em crédito de três meses, ou seja, para liquidação em 1 de setembro de 2015. Em 1 de junho de 2015, a Brit Ltd também conclui um contrato a termo para vender 100.000 em 1 de setembro de 2015 a uma taxa a prazo De pound1: 1.62. A ASU Inc pagou a Brit Ltd no dia 1 de setembro na íntegra. A libra para as taxas de câmbio são as seguintes: Nenhuma diferença de câmbio surge à medida que a venda dos bens em moeda estrangeira e o contrato a prazo são efetivamente tratados como uma transação. A taxa de libra1: 1.62 é utilizada em todo. O tratamento contábil no âmbito da FRS 102 A FRS 102 assume uma abordagem um pouco diferente, tratando a venda e o contrato a prazo como duas transações separadas. A seção 30 Tradução de moeda estrangeira exige transações em moeda estrangeira (por exemplo, compra ou venda de bens e serviços em moeda estrangeira) a serem registrados à taxa spot à data da transação e itens monetários a serem convertidos usando a taxa de fechamento em A data do balanço. Não há opção para usar uma taxa de adiantamento. Quaisquer diferenças cambiais decorrentes da data do balanço ou da liquidação são reconhecidas no resultado. Os contratos de câmbio a prazo cairão na classificação de outros instrumentos financeiros na FRS 102 e, portanto, serão contabilizados de acordo com a Seção 12 Outras Questões de Instrumentos Financeiros. A Seção 12 exige que o contrato de derivativos seja reconhecido pelo valor justo no reconhecimento inicial (que geralmente será zero para contratos de moeda a prazo) e novamente na data do balanço. Quaisquer alterações no valor justo são geralmente reconhecidas nos lucros ou prejuízos. Quando os contratos de moeda estrangeira fazem parte de um acordo de cobertura qualificado, eles podem ser contabilizados de acordo com as regras de contabilização de hedge (veja abaixo). Exemplo ilustrativo FRS 102 Usando a mesma informação acima, as entradas contábeis seriam as abaixo. Em 1 de junho de 2015, a data da transação: Valorizar o derivativo no valor justo do final do ano (a diferença entre a taxa a prazo acordada e a taxa a prazo na data do balanço de um contrato com vencimento em 1 de setembro de 2015). Impacto das taxas de câmbio sobre o valor do devedor e o derivado quase se anulam, reconhecendo a efetividade do hedge. A diferença entre o ganho no devedor, por um lado, e a perda do derivado, por outro, é atribuível à taxa spot utilizada para o devedor e à taxa de adiantamento da derivada. Em 1 de setembro de 2015, a data da liquidação: Entre em contato com os serviços de informação. Contratos a prazo de moeda Os contratos a termo em moeda estrangeira são utilizados como hedge de moeda estrangeira quando um investidor tem a obrigação de fazer ou tomar um pagamento em moeda estrangeira em algum momento no futuro. Se a data do pagamento em moeda estrangeira e a última data de negociação do contrato de conversão de moeda estrangeira estiverem correspondidas, o investidor efetivamente bloqueou o valor do pagamento da taxa de câmbio. Ao fechar um contrato a prazo para vender uma moeda, o vendedor define uma taxa de câmbio futura sem custo antecipado. Por exemplo, um exportador dos EUA assina um contrato hoje para vender hardware para um importador francês. Os termos do contrato exigem que o importador pague euros em seis meses. O exportador agora tem um recebimento conhecido de euros. Nos próximos seis meses, o valor em dólar do recebimento de euros aumentará ou diminuirá dependendo das flutuações na taxa de câmbio. Para mitigar sua incerteza sobre a direção da taxa de câmbio, o exportador pode optar por bloquear a taxa em que ele irá vender os euros e comprar dólares em seis meses. Para conseguir isso, ele protege o euro por cobrar na frente. Este arranjo deixa o exportador totalmente protegido se a moeda se depreciar abaixo do nível do contrato. No entanto, ele desistiu de todos os benefícios se a moeda apreciar. Na verdade, o vendedor de uma taxa a prazo enfrenta custos ilimitados, se a moeda apreciar. Esta é uma grande desvantagem para muitas empresas que consideram que esse é o verdadeiro custo de um hedge contratado. Para as empresas que consideram que isso é apenas um custo de oportunidade, esse aspecto de uma frente é um custo aceitável. Por esse motivo, os contratos a prazo são um dos instrumentos de proteção menos tolerantes, porque exigem que o comprador avalie com precisão o valor futuro do valor da exposição. Como outros contratos futuros e futuros, os contratos de futuros em moeda estrangeira têm tamanhos de contrato padrão, períodos, procedimentos de liquidação e são negociados em bolsas reguladas em todo o mundo. Os contratos de conversão de moeda estrangeira podem ter diferentes tamanhos de contrato, períodos e procedimentos de liquidação do que os contratos de futuros. Os contratos de conversão de moeda estrangeira são considerados over-the-counter (OTC) porque não há local de negociação centralizado e as transações são realizadas diretamente entre partes por telefone e plataformas de negociação on-line em milhares de locais em todo o mundo. Desenvolvido e cresceu no final dos anos 70, quando os governos diminuíram o controle sobre suas moedas. Usado principalmente por bancos e corporações para gerenciar risco de câmbio. Permite que o usuário bloqueie ou estabeleça uma taxa de câmbio futura. As partes podem entregar a moeda ou liquidar a diferença de taxas com dinheiro. Exemplo: A Corporação de Contratos de Moeda de Aquisição A tem uma sub-região estrangeira na Itália que enviará 10 milhões de euros em seis meses. Corp. A precisará trocar o euro pelos euros que receberá do submarino. Em outras palavras, Corp. A é de euros longos e de dólares curtos. São dólares curtos porque precisarão comprá-los no futuro próximo. Corp. A pode esperar seis meses e ver o que acontece nos mercados de moeda ou entrar em um contrato de câmbio. Para conseguir isso, a Corp. A pode reduzir o contrato a prazo, ou o euro, e ultrapassar o dólar. Corp. A vai para o Citigroup e recebe uma cotação de .935 em seis meses. Isso permite que a Corporação A compre dólares e venda euros. Agora, a Corporação A poderá transformar seus 10 milhões de euros em 10 milhões de x .935 935 mil em seis meses. Seis meses a partir de agora, se as taxas estiverem em .91, a Corp. A estará em êxtase porque terá percebido uma taxa de câmbio mais elevada. Se a taxa aumentou para .95, a Corporação A ainda receberia o .935 que originalmente contratou para receber do Citigroup, mas neste caso, a Corporação A não receberá o benefício de uma taxa de câmbio mais favorável.